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bob:震荡才知FOF香?一年规模狂增1300亿,FOF最爱的基金竟然是这两只

来源:bob    作者:bob

图源:图虫

记者 杜萌

“年少不知FOF香,错把白酒加满仓。”随着新能源、芯片、白酒、医药等几大版块近期持续下挫,“基金大跌”再跌登上热搜。

在今年的震荡行情中,曾经小众的产品——FOF基金正在走俏。Wind数据显示,2020年7月末,公募FOF总规模仅为601亿元;而截至8月17日,规模已经迅速增长到1957.38亿元,一年时间增加了1356亿元。

FOF为什么一年时间内,规模可以增加1356亿元?

目前全市场共计217只公募FOF产品(A/C份额分开计算),规模合计超过50亿的FOF共有10只,合计733.84亿元。

表:规模在50亿元以上的公募FOF明细 来源:界面新闻研究部

其中,规模最大是交银安享稳健养老一年,二季度末规模达到152.87亿元,相比2020年末增长39.38亿元。

该基金成立于2019年5月30日,属于养老目标风险FOF中的低风险产品。成立以来,回报率为17.87%,今年以来回报率为3.39%。

规模排在第二位的是今年7月14日成立的兴全优选平衡三个月持有,该基金在认购当日便进行了比例配售,最终首发规模为79.15亿元。

排在第三位的则是于善辉管理的民生加银康宁稳健养老一年持有,该基金成立于2019年4月26日,截至二季度末规模为75亿元,成立以来回报率为25.11%。

在规模排名前十的公募FOF中,有5只产品均是在今年成立的,另外10只中,有6只非养老目标型产品。

界面新闻记者统计发现,上述十只FOF中,国君资管君得益三个月持有A的最大回撤为-12.8%,民生加银康宁稳健养老一年、民生加银卓越配置6个月的最大回撤接近-5%,剩下的5只产品动态回撤最大值均控制在-2%以内。

表:规模在50亿元以上的公募FOF回撤明细 来源:wind 界面新闻研究部

那么,FOF基金都最爱买哪些单只基金?

统计市面上FOF基金最爱持有的单只基金,按照持有基金数量排列,前20只基金中,主动偏股型产品共计6只,依次为工银瑞信文体产业、海富通改革驱动、工银瑞信新金融、国富沪港深成长精选、富国价值优势、兴全合宜。

债券类基金中,则依次是富国信用债、国泰上证5年期国债ETF、富国产业债、易方达安心回馈、易方达安心回馈、易方达裕祥回报、易方达裕丰回报等。

其中,共有17只FOF基金持有工银瑞信文体产业,二季度持仓增加1774万份,持仓市值高达2.48亿元。该基金由袁芳管理,二季度末规模达到了178.55亿元。

表:公募FOF配置基金明细 来源:wind 界面新闻研究部

黄纪亮管理的富国信用债则被15只FOF基金持有,二季度加仓份额为9.6亿份,持仓市值为18.77亿元。该基金二季度末规模为188.67亿元。

作为被动指数型的债券基金,王玉管理的国泰上证5年期国债ETF也被14只FOF重仓持有,持仓市值共计1.56亿元。该基金二季度末规模为9.12亿元。

那么,个人投资者能否按图索骥,照抄FOF的作业?

对此,百嘉基金董事、拟任副总经理王群航认为,相比个人买基金,更建议购买普通FOF产品。

“FOF正开始进入良好发展的初级阶段,主要有以下三方面原因:第一,普通FOF与养老基金形成相互促进的发展态势;第二,行业已经积攒了一定的管理经验,一些公司已经初步建立起了良好的品牌;第三,产品的风险收益特征日渐鲜明,业绩正在达到越来越多的认可。”

在王群航看来,FOF具有以下典型的特点:一是投资标的整体质地良好,安全性相对更高一筹;二是专业化的资产管理叠加专业化的资产管理;三是双重的优中选优,对风险和收益做更高一个层级的二次平滑;四是良好的流动性,非负资产性质,更增加了一层良好的、有效的风险防范与分散的安全垫。

“长期来看,公募FOF有利于提升全市场的投基理念、方式、策略,内生性地、潜移默化地促进公募基金行业更为规范和稳健地发展,FOF一定会稳健地发展和壮大。”王群航称。


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